Tasas en alza: cómo se encarece el crédito y qué efectos genera en consumo y producción

La semana pasada, la tasa de adelanto en cuenta corriente —clave para sostener el capital de trabajo de las empresas— superó el 91%, según datos del Banco Central. Este salto preocupa al sector productivo, que enfrenta mayores costos para financiar operaciones básicas.

En paralelo, los bancos elevaron el interés de los plazos fijos para atraer depósitos, pero esto encareció el costo del dinero. La tasa promedio de los préstamos personales ya supera el 75% anual, lo que limita el acceso al crédito para consumidores. En el caso de las tarjetas de crédito, pagar en 12 cuotas fijas implica una tasa nominal cercana al 100%, con un costo financiero total que roza el 240%.

Las pymes también sienten el impacto

“A principios de julio, la tasa de grilla estaba en 43/44%. Hoy ronda el 68% anual”, explicaron desde un banco privado. Este incremento afecta el financiamiento para capital de trabajo, compra de maquinaria o inversiones de corto plazo.

En cuanto a los créditos hipotecarios UVA, desde entidades financieras aclararon que los contratos vigentes no se modifican: “La tasa fija acordada se mantiene, aunque el componente UVA varía según la inflación”. Sin embargo, las tasas de nuevos créditos sí se ajustaron al alza en los últimos meses, en línea con el contexto financiero más estricto.

Desde la consultora LCG advirtieron que a:“la incertidumbre monetaria no es gratuita, las tasas reales positivas restringen el crédito, aumentan la mora y anestesian el dinamismo económico”.

El impacto también se traslada al tejido empresarial. Según el Banco Provincia, “las tensiones financieras se trasladaron a las empresas y el flujo de caja se tensó. Esto podría reforzar las tensiones preexistentes sobre la cadena de pagos”.

En este escenario de tasas elevadas, acceso limitado al financiamiento y caída del consumo, las empresas priorizan liquidez, postergan inversiones y renegocian pagos. El crédito privado podría seguir en retroceso, afectando la recuperación económica.